2025年东盟对美出口激增29%，首次自2007年起超越中国成为其最大出口市场；但美方拟推40%转运关税及原产地规则重构，正冲击越南、马来西亚等国供应链实践。哈佛研究显示仅9%越美出口增长源于转运，洛伊所测算中国占东盟对美出口增加值18%。美尚未实质执法，但谈判已在酝酿。
据www.lowyinstitute.org报道，2025年东盟对美国出口总额增长29%，首次自2007年以来超越中国，成为东盟最大出口市场；但美方拟收紧的原产地规则正对越南、马来西亚和泰国等国的供应链实践构成实质性挑战。
美方40%关税威胁与“转运”争议
2025年7月，特朗普政府授予自身对货物“转运”（transshipment）征收40%关税的权力。该政策被广泛视为针对中国企业在东南亚设厂、经简单加工后转口美国以规避关税的行为。所谓转运，指货物经第三国中转而未发生“实质性转化”，例如中国产太阳能板在越南或马来西亚仅作表面抛光即出口至美国。
贸易顾问彼得·纳瓦罗（Peter Navarro）声称，越南对美出口中约三分之一实为原产于中国的商品。但哈佛大学一项研究显示，2018–2021年间越南对美出口增长中，仅9%可归因于转运行为。澳大利亚洛伊研究所（Lowy Institute）基于2022年数据的分析进一步指出，中国在东盟面向美国的全球价值链出口中所贡献的增加值占比为18%。
美中市场格局逆转与供应链现实张力
2024年，美国以首次自2007年以来的地位取代中国，成为东盟最大出口目的地。这一转变源于多重事实：中国国内消费疲软、长期产能过剩，以及2021年房地产危机后重拾的重商主义倾向；同时，美国旺盛需求叠加关税驱动的供应链再配置，共同推动了东盟对美出口韧性——2025年马来西亚、泰国和越南对美出口均实现健康增长。
与此形成鲜明对比的是东盟对华出口表现：2025年全年，菲律宾、马来西亚和越南对华出口全部下滑；泰国在连续三年收缩后仅录得小幅增长；印尼虽实现15%增长，但系在前两年连续下降基础上的反弹。与此同时，中国对东盟贸易顺差持续扩大，东盟已吸收中国18%的出口额。
原产地规则博弈：风险与杠杆并存
美国迄今并未强力执行转运关税。资深美国贸易谈判代表温迪·卡特勒（Wendy Cutler）表示，界定与核查转运行为过于复杂，难以在美方设定的紧迫时间表内完成东盟自贸协定谈判。因此，美方在《美印协定》第4.1条等文本中仅设置“占位条款”，为后续原产地规则谈判留出接口。卡特勒预计相关谈判将在美方重建“互惠关税”的法律基础后“迅速启动”。
这些技术性极强的谈判将直接决定：何种比例的中国成分仍可被允许纳入东盟输美商品，从而享受优惠关税。越南、马来西亚和印尼政府尤其关注如何提升出口附加值——当前中国企业在东盟本地采购率普遍偏低，且对技术转移意愿有限。若规则设计得当，原产地标准可成为东道国施压工具，推动中方企业提高本地零部件采购比例，并为东盟本土中间品制造商（如钢铁、塑料厂商）提供缓冲空间，抵御来自中国的低价竞争。
“界定和执行转运证明过于复杂……美方在协定中设置了占位条款，为未来讨论原产地规则留出空间。”——温迪·卡特勒（Wendy Cutler），美国资深贸易谈判代表
不过，东盟内部协调一致应对美方压力的可能性“微乎其微”。北京方面则势必全力游说各成员国抵制美方规则。洛伊研究所指出，若规则收紧过度，反而可能抵消东盟因关税优势获得的成本竞争力——这正是当前博弈中最具讽刺意味的风险点。
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
