韩亚金融获近5倍认购，3年期债券吸金5050亿韩元

据 finance.biggo.com 报道，韩国韩亚金融公司（Hana F&I）完成公司债发行前需求预测，共获得₩687 亿韩元（约合 4.69 亿美元）机构订单，达初始发行目标₩150 亿韩元的 4.6 倍。

3 年期债券成绝对焦点

在本次分三期发行的债券中，3 年期债券表现最为强劲，吸引订单₩505 亿韩元（约合 3.45 亿美元），超出其₩50 亿韩元目标额 10.1 倍。该笔订单占全部认购总额的 73.5%，成为此次发行的核心驱动力。

其余两期亦超额认购：1.5 年期债券获订单₩90 亿韩元（目标₩30 亿韩元），2 年期债券获订单₩92 亿韩元（目标₩70 亿韩元）。三档利率均低于市场预期——1.5 年期和 2 年期最终定价为较市场基准低 1 个基点，3 年期则低 12 个基点。

非投资级评级下逆势获信

尽管韩国三大评级机构——Korea Ratings、Korea Investors Service 与 NICE Investors Service 均给予韩亚金融 A+评级（属非投资级），但其在韩国不良贷款（NPL）处置市场的稳定表现持续赢得机构投资者信任。该公司今年一季度实现合并净利润₩101 亿韩元（约合 690 万美元）。

据投资银行业界消息，本次需求预测于本月 27 日面向机构投资者展开。韩亚金融已连续两次完成年内公开公司债需求预测，上一次于年初完成，同样获得超 4 倍认购。

资金用途明确，发行规模或翻倍

本次募集所得资金将主要用于再融资：偿还将于今年 8 月和 9 月到期的₩70 亿韩元商业票据及₩30 亿韩元电子短期债券。若最终决定扩大发行规模，新增资金将用于补充营运资金。

基于强劲认购反应，韩亚金融正考虑将总发行额由原定₩150 亿韩元提升至最高₩300 亿韩元（约合 2.05 亿美元），增幅达 100%。

四大券商联合承销，定价机制获验证

Korea Investment & Securities、NH Investment & Securities、KB Securities 与 Shinhan Investment Securities 共同担任本次债券发行的联席主承销商。韩亚金融此前设定的利率区间为较个券估值基准上下浮动±30 个基点，而实际成交价全部落在该区间下沿，印证了市场对其信用资质与定价策略的认可。

值得注意的是，本次债券发行采用“负利差”定价机制，即票面利率低于同期限韩国国债或政策性银行债基准，凸显投资者对韩亚金融在 NPL 细分领域经营能力的高度认可。这一现象在非投资级金融机构债券发行中较为罕见。

来源：finance.biggo.com

本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。