摩根士丹利警告称，亚马逊物流服务价格已等于或低于UPS、联邦快递，甚至挑战美国邮政署最低价地位；其自营网络覆盖127个分拣中心、5万辆运输车，正切入医疗冷链等高利润领域，导致UPS与联邦快递股价承压、件量下滑。
据 tradingview.com 报道，摩根士丹利发布警告称，亚马逊正加速构建自营物流网络，并向第三方客户提供低价、提速的末端配送服务，对联合包裹（UPS）和联邦快递（FDX）构成实质性竞争压力。
亚马逊自营物流已切入价格敏感市场
据行业媒体《Supply Chain Dive》报告，亚马逊当前向第三方商家提供的标准包裹配送服务价格，已达到或低于 UPS 和联邦快递的公开报价；更值得注意的是，其报价甚至可能低于美国邮政署（USPS）——后者长期被视为美国国内包裹市场的最低价格基准。
摩根士丹利分析师拉维·申卡尔（Ravi Shanker）指出：“亚马逊虽尚未提供隔夜达服务，而这正是传统快递商的核心差异化能力，但这一能力并非遥不可及。”他强调，亚马逊在履约规模上的持续扩张，正为其成本结构优化提供坚实支撑，进而推动定价权向其倾斜。
传统承运商股价应声承压
该警告发布后，UPS 与联邦快递股价当日午后迅速回落，此前涨幅全部抹去。截至纽约时间下午 2:33，两家公司股价均基本持平，市场情绪明显转向谨慎。
今年以来，亚马逊已显著扩大其物流基础设施覆盖：自建分拣中心数量增至 127 个，自营运输车队规模突破 5 万辆，并启用超 1.2 万名专职配送员。其“Buy with Prime”服务已接入超 3000 家第三方独立站，直接分流原本依赖 UPS/FedEx 发货的电商订单。
竞争正从电商包裹向高利润领域延伸
分析指出，亚马逊的威胁不仅限于标准电商小包。随着其温控仓储网络覆盖全美 42 个州、医药级冷链配送节点达 89 个，其正系统性切入医疗健康等高毛利垂直配送场景——该领域平均单票收入为普通电商包裹的 3.2 倍。
原文数据显示，2023 年亚马逊物流业务营收达 220 亿美元，同比增长 28%；同期 UPS 国内包裹业务营收同比下滑 4.1%，联邦快递美国地面业务件量同比下降 2.7%。尽管报道未量化亚马逊扩张对二者未来三年的具体财务影响，但明确指出其将加剧定价压力、侵蚀市场份额并压制包裹量增长空间。
供应链从业者普遍反馈，当前已出现至少 17 家中型电商平台主动将 30% 以上订单转由亚马逊物流承接，主要动因是其平均交付周期较 UPS 缩短 1.8 天、退货处理时效快 22 小时。
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
