亚马逊推供应链服务冲击快递双寡头，FedEx股价单日跌9%、UPS跌10%

据 kavout.com 报道，亚马逊于 2026 年 5 月正式推出统一企业级服务——亚马逊供应链服务（ASCS），并于同年 6 月上线零担货运（LTL）能力，首次全面向第三方企业开放其自建物流网络，直接挑战联邦快递与 UPS 长期主导的美国包裹配送双寡头格局。

第四方整合者入场：从客户到竞争对手

亚马逊并非突然闯入物流市场。自 2013 年起，该公司便开始将物流能力嵌入客户仓库；2019 年推出货运经纪服务；2026 年 5 月 ASCS 正式商用，6 月完成 LTL 能力落地，标志着其十年物流基建投入进入商业化兑现阶段。该服务整合仓储、货运代理、报关、干线运输及末端配送，并依托 AI 与机器学习优化库存管理与需求预测。

亚马逊供应链服务副总裁彼得·拉尔森（Peter Larsen）表示：

“亚马逊正将其历经数十年验证的供应链基础设施、智能算法与规模效应，向所有企业开放——正如亚马逊云科技（AWS）曾为云计算所做的那样。”

截至 2026 年 7 月 9 日，亚马逊市值达 2.66 万亿美元，远超联邦快递的 741.7 亿美元和 UPS 的 826.8 亿美元，为其提供持续投入的资本优势。

市场反应剧烈：股价重挫与战略转向

ASCS 发布次日即引发资本市场剧烈震荡：2026 年 5 月 4 日，联邦快递股价单日下跌 9%，UPS 股价暴跌 10%，双双抹去此前数周涨幅；同期亚马逊股价上涨 1%，叠加 AWS 带动的 4 月累计上涨 27%，显示投资者对其新业务路径的认可。

面对压力，两大承运商加速战略重构。UPS 首席执行官卡罗尔·托梅（Carol Tomé）明确指出：“随着与亚马逊合作量逐步退出，2026 年将成为公司转型的关键拐点。”为此，UPS 在 2025 年裁减约 4.8 万个岗位，关闭 93 个设施，主动削减低毛利业务占比。

联邦快递虽维持体积增长导向，预计下一财年包裹量同比提升 11%，但亦同步加码高价值领域，如医疗健康物流等专业化服务。

运营数据对比：规模与盈利结构分化

2024 年，亚马逊物流已处理 61 亿件包裹，超过联邦快递的 34 亿件；但在美国包裹市场总份额中，亚马逊仅占 15%，低于 USPS（31%）、UPS（24%）和联邦快递（19%）。更关键的是营收结构差异：亚马逊包裹业务营收占比仅为 12%，而 UPS 与联邦快递分别高达 37% 和 33%，印证后者依靠高溢价服务维持单位包裹收入优势。

财务表现呈现分化：联邦快递 2026 财年第三季度营收达 240 亿美元，同比增长 8%；全年营收 947 亿美元，同样增长 8%。而 UPS 2026 年第一季度净利润率仅为 4%，其美国国内日均包裹量同比下降 8%——系主动减少承接亚马逊低毛利订单所致。

定价与技术双杀：30% 成本降幅成核心武器

亚马逊供应链服务的核心竞争力在于集成化与低成本。行业分析机构 Logistics Trends & Insights 创始人凯西·莫罗·罗伯森（Cathy Morrow Roberson）指出：

“亚马逊将打包提供多项服务，并以极具吸引力的价格报价——这是 UPS 和联邦快递目前无法匹配的，尤其因其附加费用远少于传统承运商。”

据原文报道，亚马逊向企业客户提供的综合物流方案，可实现最高 30% 的运费节省。该能力已获头部企业验证：亚马逊正为宝洁（Procter & Gamble）运输原材料至生产基地，并为 3M 公司配送成品至全美分销网络，表明其服务能力已覆盖制造业核心供应链环节。

物流专家阿德里安·冈萨雷斯（Adrian Gonzalez）在 2026 年 5 月 LinkedIn 发文提醒行业：

“亚马逊本身并非威胁，自满才是。若到 2030 年有 20% 的第三方物流服务商消失，根源在于过去十年未能创新与适应，而非亚马逊此次入场。”

incumbents 护城河犹存：国际网络与企业信任

尽管亚马逊攻势凌厉，联邦快递与 UPS 仍保有难以短期复制的竞争壁垒。二者在全球国际网络覆盖深度、跨境清关经验积累、以及与大型制造与零售企业的长期合约关系方面，具备显著优势。原文数据显示，亚马逊当前物流能力主要集中于美国本土，其国际履约能力尚未形成对两大巨头的实质性替代。

全球包裹市场 2026 年预计达 5380 亿美元，增量空间仍在。亚马逊的入局并非简单取代，而是倒逼行业重新定义角色分工：亚马逊聚焦标准化、高周转、技术驱动型履约；联邦快递与 UPS 则加速向专业化、高附加值、复杂场景解决方案提供商转型。

来源：kavout.com

本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。