美国拟议银行资本新规将供应链金融（SCF）敞口资本计提要求提至10%，Baft警告此举将压缩银行微薄利润、抬升企业融资成本。欧盟与英国已选择豁免同类产品，而信用保险尚未被纳入美国资本缓释工具清单。行业呼吁监管平衡安全与竞争力，避免削弱美元主导的全球贸易金融地位。
据 gtreview.com 报道，美国拟议的银行资本新规可能削弱供应链金融（SCF）的商业可行性，使大型放贷机构承压、企业融资成本上升。
新规要求银行为 SCF 业务预留 10% 资本金
美国银行家贸易与金融协会（Baft）在 6 月 18 日提交给监管机构的评论信中指出，3 月公布的资本规则草案将扩大“承诺”（commitment）定义，导致银行对供应链金融敞口需提前计提 10% 资本。该调整适用于采用风险加权资本计算法的大型银行——它们正是当前美国 SCF 市场的主导力量。
Baft 强调，供应链金融项目普遍期限短、自我清偿性强，“并不需要银行预先持有资本”。评论信明确表示：“供应链金融项目本身并非银行重要收入来源，正因其提供低成本融资，银行从中获得的利润本就微薄。”
“任何银行通过供应链金融采购或融资所获得的微薄利润，都将被新增的 10% 资本预留要求完全抵消。由于其利润率狭窄，SCF 项目无疑将对银行失去吸引力。”——Baft 评论信，2026 年 6 月 18 日
美欧监管分歧加剧：欧盟与英国维持宽松处理
该提案是美国落实巴塞尔协议 III 最终阶段（即“巴塞尔终局”）的一部分，其核心在于采纳巴塞尔银行监管委员会（BCBS）关于资本要求的全球框架。但各国执行尺度不一：欧盟与英国均未全盘采纳，而是对核心贸易金融产品给予更低的资本要求待遇。
Baft 呼吁美国监管机构效仿英国审慎监管局（PRA）的做法，取消离岸表外贸易金融产品与到期日之间的挂钩关系。该组织指出，若按巴塞尔框架将贸易金融风险暴露统一限定为“通常少于一年”，将对重型机械、飞机等高价值资本品的融资造成惩罚性影响。
“风险敏感性的校准应旨在鼓励竞争力并促进经济增长，这与美国‘美国优先’贸易政策保持一致。”——Baft 评论信
信用保险未被纳入资本缓释工具，制约本土银行减负
国际贸易与福费廷协会（ITFA）与国际信用组合管理协会（IACPM）在联合评论信中指出，现行美国资本规则未将信用保险视为有效风险缓释手段，而欧洲银行普遍依赖此类工具降低监管资本负担。目前，美国银行极少使用信用保险，因监管未认可由高度监管保险公司承保的 exposures 可相应减少资本占用。
两家协会建议，应将多线经营的保险公司（multi-line insurers）列为合格担保方。这一调整将允许银行对已投保的信用敞口，依据保单覆盖范围相应下调资本计提比例。
行业集体发声：资本规则应兼顾安全与竞争力
银行政策研究所（BPI）作为美国银行业最具影响力的智库之一，亦敦促联邦监管机构维持现有“承诺”定义。该机构指出，新规引入“实质性模糊性”，可能导致各金融机构对监管意图产生不一致解读，形成所谓“不清晰的预期”。
Baft 进一步提出，合理调整贸易金融产品的资本处理方式，不仅有助于维护金融体系的安全稳健，更能强化美元地位，并巩固美国在全球贸易中的领导地位。原文数据显示，美国主导的 SCF 项目若受限，将使其锚定型供应链相较其他国家处于竞争劣势——后者尚未实施同类限制。
据原文报道，当前美国 SCF 市场主要由摩根大通、花旗集团、美国银行等头部机构支撑；而全球范围内，2025 年 SCF 市场规模达 1.2 万亿美元，其中约 37% 流向新兴市场。另据国际金融公司（IFC）与桑坦德银行 2026 年 4 月签署的协议，双方已设立 5 亿美元 SCF 专项融资机制，重点服务发展中经济体。
来源：gtreview.com
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
