美伊达成《谅解备忘录》初步协议，霍尔木兹海峡启动重启，全球能源压力缓解。但洛杉矶港执行董事警告：船员安全为首要关切，物流全面恢复需数月。数据显示，美西进口量同比暴跌93.2%，柴油价格曾达5.643美元/加仑。专家指出，苏伊士航线或回归，海运与空运费率有望双降。
随着美伊两国就结束冲突达成《谅解备忘录》（MoU）初步协议，供应链相关方的关键任务是推动运营回归冲突前状态。
冲突爆发与物流受阻
冲突始于 2 月底，美国与以色列联合对伊朗发动军事打击，旨在遏制伊朗核武器研发进程。此后，多项物流与供应链问题随即浮现，包括能源价格飙升——该预测已成现实，但当前正逐步回落；以及中东地区及周边航运通道受限，典型表现为霍尔木兹海峡关闭。该海峡承担全球约 20% 的石油供应（日均约 2000 万至 2100 万桶）和约 20% 的全球液化天然气（LNG）运输量。
柴油价格峰值与运费连锁反应
冲突引发的能源价格上涨迅速显现：截至 4 月 6 日当周，美国全国柴油平均零售价达每加仑 5.643 美元；此前最高纪录出现在 2022 年 5 月 9 日当周，为每加仑 5.623 美元。高企的柴油价格促使多家物流服务商上调燃油附加费及运价，以抵消燃料成本的急剧攀升。
美西进口断崖式下跌
霍尔木兹海峡受影响港口发出的输美货物受到显著冲击。据 Descartes 公司数据，美国自该区域进口总量从 2025 年 5 月的 150 万吨骤降至 2026 年 5 月的 100,591 吨，同比下滑 93.2%。
海峡重启时间表与执行条款
据路透社报道，依据该协议，霍尔木兹海峡正开始重新开放，但尚未设定全面恢复正常运营的确切日期。报道称，未来数日内航运流量可能逐步增加，而完全恢复常态预计需数周至数月。
根据美伊双方签署的《谅解备忘录》，两国设立为期 60 天的谈判期，目标是达成最终协议。报告指出，美国将开始解除霍尔木兹海峡以外海域的海上封锁，并恢复航运通行权；伊朗则同步恢复经霍尔木兹海峡及关联水道的商业航行。
一份在社交媒体平台公开的《谅解备忘录》文本明确：自签署之日起，美国“将在 30 天内全面终止对伊朗伊斯兰共和国的海军封锁及一切干扰或阻碍行为”，并补充称，“在此期间，船舶通行量将按伊朗伊斯兰共和国逐步恢复的战前通行数量比例执行”；此外，“美国承诺在最终协议达成后 30 天内将其部队撤出伊朗伊斯兰共和国邻近区域”。
文本还规定，伊朗将安排商业船舶安全通行，自波斯湾至阿曼海及反向航程均免收通行费，期限为 60 天。
港口官员：恢复需数月，船员安全为首要
洛杉矶港执行董事吉恩·塞罗卡（Gene Seroka）本周早些时候在媒体简报会上表示，随着霍尔木兹海峡重启，油气价格有望持续下行，通胀亦可能在未来数周至数月内缓解。他还指出，航运信心或将逐步恢复——但同时强调，航运公司尚未表明将迅速调整航线。
“船员安全仍是滞留在阿拉伯湾的 20,000 名海员的首要关切。”——吉恩·塞罗卡，洛杉矶港执行董事
他进一步指出：“这正是你绝不想成为第一个排队者的情形。即便海峡可能重启，日程表正常化、供应链恢复基本秩序以及 backlog 清理，仍需耗时数月。”
他还提出若干待解问题：“在饱受战争摧残、亟需立即修复基础设施并为中东广阔能源产区设施进行未来化升级的地区，我们正密切关注海峡具体如何开放、可承载何种规模运力。是否会征收通行费？所有水雷是否已被彻底清除？私营企业能否获得主管部门明确保证，其船舶可无障碍通行？”
专家分析：海运与空运成本有望双降
标普全球市场财智（S&P Global Market Intelligence）交通运输咨询总监保罗·宾厄姆（Paul Bingham）向《物流管理》（LM）表示，若停火协议得以维持，且霍尔木兹海峡乃至红海的航运威胁一并解除，部分原本绕行好望角的航线有望重返苏伊士运河路线。
“更短的航程将释放船舶运力，从而在燃油成本下降之外，单独对海运运价形成下行压力。”——保罗·宾厄姆，标普全球市场财智交通运输咨询总监
他同时指出：“若停火持续且中东地区空运作业不再受威胁，国际空运系统运力有望恢复至战前水平，这也将推动国际空运费率走低。”
宾厄姆还强调，燃油价格回落有助于美国消费者价格指数转向下行轨道，或可避免美联储近期因通胀飙升而酝酿的加息举措。“更低的燃油价格还能使消费者将更多收入用于燃油以外的商品与服务支出，从而提振经济中其他商品的需求。”他补充道，“美国经济将受益于非燃油类消费增长，以及因利率下调带来的企业资本成本降低，进而促进企业投资。”
行业差异化影响：农业与化肥供应链重获生机
供应链影响因行业与地理分布而异：能源密集型行业将不成比例地受益于燃料成本下降；农业部门则因霍尔木兹海峡恢复运营而直接受益——不仅关乎石油大宗商品市场，更涉及波斯湾作为全球最大化肥出口地之一所受的干扰。部分农民已错过 2026 年作物季的播种期与化肥价格高点，但全球其他地区农民将同步受益于化肥价格回落及燃油价格下调。
本文编译自海外媒体报道，由 SCI.AI 编辑团队整理发布。
